新“国九条”提议，上市公司监管要隆起全链条监管和进步上市公司投资价值，围绕严把上市关、严格握续监管、加大退市监管力度3个方面握续发力。2024年上半年，沪深北来回所累计对超500家说念内上市公司的660起市集犯罪违章事实汲取监管方法，同比增长27.66%，充分开释严监严管信号。

而这次冲击上市的苏州高泰电子时代股份有限公司(以下简称“高泰电子”)，其引导备案过去“突击”入股的两名鼓动，与其新增的又名前五客户背后的关系值得见谅。该客户陈诉期内为高泰电子孝敬超九千万元的收入，其子公司与高泰电子实控东说念主对合并结伙企业出资。不仅如斯，两名新增鼓动，系该客户的联系方法例的基金。另一方面，高泰电子的子公司一项基地修复步地修复超三年或未“如约”完满，此番上市拟募资4.3亿元修复二期工程。

 

一、实控东说念主与客户子公司系合并结伙企业出资东说念主，超九千万元收入背后客户联系方法例基金“突击”入股

严监管之下，“突击入股”的新增鼓动信披条件高，且核查趋严。此方面，陈诉期内，高泰电子新增的又名前五大客户，累计孝敬超九千万元收入。互助背后，该客户子公司与高泰电子实控东说念主系合并结伙企业的出资东说念主之一，且该客户的联系方法例的两只基金，或先后“突击”入股高泰电子。

 

1.1 安洁科技2021年系新增大客户，累计来回超九千万元称无联系关系

据高泰电子签署日为2023年11月8日的招股评释书(以下简称“签署日为2023年11月8日的招股书”)，2021-2022年及2023年1-6月，安洁科技鉴别为高泰电子第三大、第一大、第一大客户，来回额鉴别为3，044.02万元、4，411.41万元、1，978.8万元，占高泰电子同期销售收入比例鉴别为8.46%、11.17%、14.9%。高泰电子称与安洁科技无联系关系。

凭证《金证研》朔方老本中心参谋，2021-2022年及2023年1-6月，高泰电子累计向安洁科技销售9，434.23万元。

需要寂静的是，高泰电子在上市备案前后引入新鼓动。

 

1.2 2021年8月上市备案，同庚7月和12月顺融三期暖热皓创投鉴别入股高泰电子

据签署日为2023年11月8日的招股书，2021年7月、12月，苏州顺融进步三期创业投资结伙企业(有限结伙)(以下简称“顺融三期”)、苏州顺皓创业投资结伙企业(有限结伙)(以下简称“顺皓创投”)鉴别以增资、受让股份的面貌入股高泰电子。兑现签署日，顺融三期、顺皓创投对高泰电子握股比例鉴别为0.9779%、0.9046%。

经测算，合并法例下的顺融三期、顺皓创投对高泰电子共计握股1.8825%。

且顺融三期暖热皓创投，同为苏州顺融投资处分有限公司(以下简称“顺融投资”)法例下的基金。且高泰电子职工张文阳妃耦金艳，握有顺皓创投27.027%的结伙份额，是其有限结伙东说念主。

据江苏证监局发布于2021年9月15日的公开信息，高泰电子于2021年8月26日进行上市引导备案。

即同受顺融投资法例的顺融三期、顺皓创投，鉴别在高泰电子备案前后入股。

需要指出的是，顺融投资系安洁科技的联系方。

 

1.3 顺融投资系安洁科技联系方，安洁科技实控东说念主对顺融投资握股并任董事

据安洁科技2022-2023年年报，王春生、吕莉老婆系安洁科技实控东说念主，王春生任安洁科技董事长。顺融投资系王春生握有10%且任董事的企业，且王春生自2016年12月27日起任顺融投资董事。

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据市集监督处分局数据，顺融投资配置于2013年11月19日。兑现查询日2024年8月5日，其法定代表东说念主为王亚雄，注册老本为2，222.22万元，王春生的认缴出资额为222.22万元，且王春生任顺融投资董事。

不仅如斯，高泰电子实控东说念主或与安洁科技子公司，对合并结伙企业存共同出资。

 

1.4 宏盛三号系顺融三期的有限结伙东说念主，实控东说念主与安洁科技子公司均对宏盛三号出资

据签署日为2023年11月8日的招股书，苏州顺融宏盛三号创业投资结伙企业(有限结伙)(以下简称“宏盛三号”)系顺融三期的有限结伙东说念主，对顺融三期的出资28.436%。高泰电子实控东说念主叶健在宏盛三号中握有4.17%份额，于2021年1月11日投资。

即高泰电子的实控东说念主叶健，通过宏盛三号障碍握有顺融三期结伙份额，进而障碍握有高泰电子股份。

据市集监督处分局数据，宏盛三号配置于2021年1月11日。兑现查询日2024年8月5日，王亚雄系宏盛三号实践事务结伙东说念主，叶健、苏州安洁老本投资有限公司(以下简称“安洁老本”)均系宏盛三号出资东说念主之一。兑现查询日2024年8月5日，安洁老本的全资鼓动为安洁科技，且无鼓动变更纪录。

也即是说，高泰电子实控东说念主与客户子公司安洁老本，系宏盛三号的出资东说念主之一。

简言之，2021年，安洁科技成为高泰电子新增的前五大客户之一。2021-2022年及2023年1-6月，高泰电子与安洁科技累计来回超九千万元。而高泰电子称与安洁科技无联系背后，2021年，同受顺融投资法例的顺融三期及顺皓创投，或“突击”入股高泰电子。

而顺融投资系安洁科技实控东说念主握股10%并任董事的联系方。另外，高泰电子败露其实控东说念主叶健对顺融三期的有限结伙东说念主宏盛三号出资4.17%，与此同期，安洁科技全资子公司安洁老本亦为宏盛三号的出资东说念主之一。互助背后，高泰电子实控东说念主与客户的“老本局”或泄露。

 

二、步地修复超三年或未“如约”完满，此番上市拟募资超4亿元修复二期工程

《监管章程适用指引——刊行类第7号》指出，原则上，募投步地实施不应存在要紧不细目性。刊行东说念主应当充分败露召募资金投资项筹画准备和发达情况、实施募投项筹画才调储备情况、瞻望实施时辰、举座进程规划以及募投项筹画实施抑制或风险等。

而此番上市，高泰电子一项募投步地总投资5亿元，其中一期工程还是建成且参预使用，而二期工程系这次募投步地之一，拟募资4.3亿元，二期工程资金到位后开工。而回溯历史，子公司取得该步地用地时，商定的完满时辰系2023年8月，而于今该步地未建完。

 

2.1 募投步地特种胶带步地总投资5亿元一期工程已参预使用，二期工程拟募资4.3亿元资金到位后开工

据签署日为2023年11月8日的招股书，高泰电子投资总数为5亿元，拟参预召募资金4.3亿元的募投“功能性新材料坐蓐基地修复步地”(以下简称“坐蓐基地步地”)，备案称号为“辛格顿(常州)电子科技有限公司年产6000万闲居米各样高性能精密特种胶带步地”(以下简称“特种胶带步地”)，步地备案号为武经发管备[2021]126号，环评批复号为武行审自缢[2019]311号。

需要指出的是，“坐蓐基地步地”为“特种胶带步地”二期工程。

而不雅“特种胶带步地”的修复进程，其一期已参预使用。

据签署日为2023年11月8日的招股书，2019年5月31日，“特种胶带步地”获常州市武进区行政审批局出具的武行审自缢[2019]311号环评批复。2022年2月14日，“特种胶带步地”进行部分验收(即年产特种胶2000万闲居米)。

据高泰电子签署日为2023年9月12日的《苏州高泰电子时代股份有限公司审计陈诉》，“特种胶带步地”一期工程的预算数为6，245万元。

据高泰电子签署日为2023年5月6日的《初度公开拓行股票并在沪市主板上市请求文献审核问询函的复兴》，高泰电子已鉴别于苏州木渎镇、常州市武进区、苏州工业园区取得地皮并筹算修复三个坐蓐基地。其中，武进基地一期工程已建成并参预使用，二期工程待召募资金到位后开工。

据签署日为2023年11月8日的招股书，高泰电子领有的一块常州市武进地区修复用地使用权，并于该地块实施募投步地中的坐蓐基地步地。

不出丑出，“特种胶带步地”一期工程预算数逾六千万元，且已建成并参预使用。这次上市，高泰电子拟募资4.3亿元参预修复“特种胶带步地”二期工程。

需要指出的是，高泰电子取得“特种胶带步地”用地时，商定了完满时辰。

 

2.2 2019年取得特种胶带步地用地时，商定完满时辰为2023年8月

据签署日为2023年11月8日的招股书，“特种胶带步地”实檀越体为高泰电子全资子公司辛格顿电子，实施场所为常州市武进经济开拓区西太湖科技产业园锦程路16号，步地用地通过国有修复用地出让方式取得，该宗地皮的《不动产权文凭》编号为苏(2022)常州市不动产权第0015198号，用途为工业用地，宗大地积66，673闲居米，使用期限至2069年9月6日。

据常州当然资源和筹算局发布于2019年12月5日及2020年1月3日的公开信息，“特种胶带步地”的修复场所为武进区西太湖长虹西路南侧、锦程路东侧，步地筹算用大地积为66，673闲居米。

据武进当然资源和筹算局败露的供地效果，位置为“武进区西太湖长虹西路南侧，锦程路东侧”，面积为6.6673公顷的地皮使用权东说念主为辛格顿电子，使用年限为50年，商定交地时辰为2019年9月7日，商定开工时辰为2020年8月6日，完满时辰为2023年8月5日。

据舆图软件公开信息，“常州市武进经济开拓区西太湖科技产业园锦程路16号”，位于“武进区西太湖长虹西路南侧，锦程路东侧”。

流程换算可知，6.6673公顷即为66，673闲居米。不出丑出，高泰电子2019年9月取得“特种胶带步地”用地的不动产权，地皮来回时商定完满时辰为2023年8月。

笼统而言，“特种胶带步地”总投资为5亿元，其中一期工程已建成并参预使用。这次上市，高泰电子拟募资4.3亿元用于修复“特种胶带步地”二期工程。而相较于早在取得该步地用地商定的完满时辰2023年8月，“特种胶带步地”二期工程尚未建完，该步地修复进程或“不足预期”。

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